ファンドマネージャー

ファンドマネージャーとは

ファンドマネージャーとはファンドの運用を行う人のことです。
正確には、投資信託会社や投資顧問会社、年金などの機関投資家の運用担当者のことですが、なかでも投資信託会社に所属し、投資信託の運用を行っている人のことを指すケースが多いようです。
投資信託の資金を株や債券に投資運用するのは投資信託委託会社です。
投資信託委託会社は、それぞれの投資信託ファンドの投資目的、たとえば安定的な利回りを目指すファンドか、リスクはあっても大きな値上りを目指すファンドかなどによって、株式や債券や金融商品などへどのように投資していくかという運用の基本方針をたてます。
その方針にもとづいて、ファンドの日々の投資運用を実行していくのが、ファンドマネージャーといわれる人々です。
つまり、金融資産を運用する専門家のことです。

○ファンドマネージャーの仕事
ファンドマネージャーは、ファンドの投資方針にもとづいて、投資対象となる株式や債券の銘柄を選択し、投資配分（ポートフォリオ）を決め、売り買いのタイミングを判断します。
複数の銘柄への分散投資や入れ替えなどにより、当初設定した基準となる指数（ベンチマーク）に対して上回る運用成果を期待されています。
ファンドマネージャーは自分で証券会社に売買注文を出したり、銘柄の分析をしたりするわけではありません。
アナリストと呼ばれる人たちが集めた情報を基に、投資の意思決定を行うのが‘ファンドマネージャー’の主な任務です。実際の有価証券の売買は、 ‘ファンドマネージャー’の指示を受けた他部門の人たちが行います。
そのために、ファンドマネージャーはリサーチアナリストから情報やアドバイスを受け、経営者のビジョンや経営戦略などを聞いた上で、投資判断を行うことが重要となっています。
最近では企業訪問を積極的に行い、企業経営者の経営方針や現場の声などを集めて、それを投資判断に生かすボトムアップ方式の運用方針を重視するファンドマネジャーが増えてきました。
ファンドのポートフォリオを管理する立場にあることから、「ポートフォリオ・マネジャー」という名称が用いられることもあります。
ファンドネージャーの仕事は、投資信託の運用について確かな情報を得る必要が生じてくるので、その環境を支えるためにはそれぞれの専門家が必要です。
経済全体の動きを読み、ファンドマネージャーの意志決定をサポートするエコノミスト、特定の業界や企業についての情報を提供するアナリストなどとともに、ファンドマネージャーの仕事があります。
実際の投資は、２、３年、ときには５年もの長い目で行われることが多いので、経済や企業の将来性を評価することが仕事の上で大きなウエイトを占めています。
また情報公開も重要な仕事で、投資家に対して、今後どのような運用を行っていくのか、どれだけの投資をするのかなどの報告も怠りません。
近頃は目論見書（受益証券説明書）にファンドマネージャーの名前を記載する例もふえています。
また、ファンドマネージャーが週毎にあるいは月毎に、ファンドの運用状況や今後の運用方針について、投資家向けにレポートを出しているファンドもあります。
そういうレポートを継続的に読めば、「投資の専門家」がどんな考えでファンドを運用しているのかがよくわかります。

○ファンドマネージャーになるには
たとえば、大学で経済学や投資理論を学んで、投資信託会社に入社。
最初の数年間は証券アナリストとしていろいろな産業を担当し、財務分析や企業訪問を通じて投資のための調査、分析力を身につけます。
この間に検定試験を受けて「証券アナリスト」の資格を取得したりします。
アナリストの経験を積んだ後、ファンド運用の部門に入り、運用グループの一員としてファンドのアシスタント・ファンドマネージャーとなってポートフォリオ運用を実際に習得していきます。
そうした過程を経てようやく、一つのファンドの運用を担当するファンドマネージャーになるのです。
もちろんファンドマネージャーの皆が皆このようなステップを経ているとは限りませんが、何らかの形で、投資調査や投資運用の経験を積んだ人々であることがファンドマネージャーの条件です。
ファンドマネージャーになるには、まず経済全体の流れをつかむことが必要になることなどから、エコノミストやアナリストの経験を経るのが一般的のようです。
金融庁に登録をすれば、やろうと思えば誰でもなれます。
ただ、登録する前に、その運用会社のほうで、その人材がファンドマネジャーに値するかどうかを判断し、その後に登録するということになっています。
(個人で登録する場合は、個人の投資顧問会社としても登録をしなければなりません)

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